嘉宾观点回顾丨白波：以影响力投资积极助力双碳目标的实现
2022-12-19
2022年11月30日至12月1日，“2022向光年会丨从社会责任到社会价值”在线上顺利举行。
本次年会围绕主题“从社会责任到社会价值”，分为“新范式、新路径I&II、新主体、新生态”五大模块，邀请来自政府、学界、商界、金融界、公益界、媒体在内的60多位国内外嘉宾，贡献研究思考和实践智慧，探讨在宏观环境不确定性加剧的背景下，企业将社会价值创新融入使命和实践，能够为企业带来更具韧性的生命线，也将帮助企业探索第二曲线开启增长的新纪元。
本文是由绿动资本创始人、董事长，中国影响力投资网络（CIIN）创始理事白波带来的主旨演讲：以影响力投资积极助力双碳目标实现。
大家下午好，非常高兴今天能够参加2022向光年会，就像刚才梅总讲的，我们整个碳市场，也包括我们的影响力投资都是在一个不断忍耐和希望的过程中越来越强大。中国在2020年提出“双碳”目标以后，我们觉得“双碳”会带来非常深远的影响。“双碳”作为一个目标，不仅仅是简单的针对行业发展的政策，在我们看来，它是国家的一个核心且宏观的国策，不仅可以促进产业升级，还助推环境进行减排优化。同时，在越来越复杂的国际环境下，中国作为全球最大的碳排放国和碳市场之一，能够有效的在新的形势下引领全球发展。过去几年中，我们非常欣喜地看到越来越多的企业走上了碳中和的道路，而投资机构作为支持这些企业发展的机构，同时也对他们的发展带来了更多的影响力。从企业的角度，今年和过去的一段时间，我花了很多时间和我们的投资企业和潜在的一些企业做了很多的沟通和访谈。事实上，越来越多的企业创建了自己可持续发展的部门，包括首席可持续官，促推企业一步一步的走上碳测量、碳减排、碳抵消、碳证书和最后碳金融的道路。我们看到越来越多企业在创建企业碳账户，通过好的标准和核心的认证机构，做好自己的盘查工作。越来越多的企业认识到他们不仅是有金融的、财务的资产负债表，他们同样也有碳的资产负债表，碳的资产就是他们减排、森林碳汇、可再生能源带来的碳信用资源减排资产。碳负债就是碳足迹，也就是企业碳排放盘查的结果。通过这样的一些碳账户的建立，通过企业的财务和碳的资产负债表的一体化的分析，帮助企业在面临未来的过程中更有效的处理和维护自己的资产负债表，助力企业前行。建立了碳的测量和企业碳账户以后，越来越多的企业通过可再生能源、节能减排、其他的绿色消费和绿色活动，完成更多的碳减排的工作。不同的企业制定了自己的碳中和的时间表和过程以后，一步一步的也需要将自己剩余的碳足迹用更好的碳的资源减排的信用去抵冲，走上了第三步碳抵冲的过程。我们也期待CCER重启，期待像北京绿色交易所为代表的国家绿色交易所的推动，期待看到越来越多的企业用自主碳信用去抵冲自己剩余的碳足迹。最后，实现了碳的抵冲以后，我们也更欣喜的看到，更多企业会通过获取国内或国际标准认证证书来验证自己在碳中和过程中所做的相应工作。所有的一切离不开金融对这个赛道和这些企业的支持，其中除了碳金融与ABS的市场外，很关键的一点就是影响力投资机构。从前年开始我们也看到越来越多的同仁们加入到了中国影响力投资网络。事实上我们看到很多的企业走过了对ESG和碳忽视的状态，走向ESG的宣传宣讲，然后再走向ESG作为负面清单的ESG的投资，然后走向影响力投资的过程。越来越多的企业逐渐将碳的影响力作为自己企业的核心价值和核心竞争力，并以此进行所有的投资工作。我相信在座的很多同仁也都注意到今年有一个非常重要的行为在发生，就是“反洗绿”。“洗绿”是什么呢？其实就是很多企业或者说有些投资机构，只是以ESG或者说“双碳”为由头去做一些宣讲，而事实上他们在有些过程中有言过其实，有与宣传不匹配的地方。这一点在国际上，欧美有发生，中国也有类似的现象。我们看到在国际社会上，正在形成比较严格的“漂绿”反对和打击的行为。我相信这样的过程也逐渐会在中国实现。以此为契机，绿动资本作为影响力投资机构、作为绿色投资机构，我们都应该提前做好我们的工作，要身行合一，要说的要与所做的相匹配。通过六年的经验，我们觉得最关键的是要将影响力投资与量化的分析体现在每一个投资过程。从投资的角度，在募资过程对LP的承诺，使投资工作和对LP的财务责任是相匹配的。在尽调过程中，分析投资标的潜在带来的绿色影响力，然后在投后管理中有效的追踪被投企业的结果，并以此作为投后分析。此外，非常关键的就是实现有效的量化和高标准与第三方的认证。我们从三年前开始用全球最高的ISO国际标准要求我们的企业做到相关的碳足迹和碳减排的认证，并且聘请法国的Bureau Veritas（必维）给我们做了相应的工作，最后总结出我们企业作为投资机构，每1亿元人民币的投资带来了多少碳减排。今年上半年，我们获得由英国标准协会BSI颁发的ISO 14097《温室气体管理和相关活动——包含气候变化相关投资和融资活动评估与报告准则和要求的框架》(下称ISO 14097)证书，成为亚洲首家公开宣布通过此认证的私募股权投资机构。此次认证不仅证明了我们投融资行为可量化的绿色效益达到了国际权威标准，也体现了我们经济回报和环境保护双赢的投资理念。在这样的一个宏观背景下，中国的“双碳”目标的背景下，在全球的“反洗绿”的宏观背景下，在我们越来越多的投资机构走向影响力投资的方向下，我也希望能看到更多的机构和我们一起用最高的标准要求自己，来做相应的投资量化和分析。最后，我再次对本次论坛表示由衷的感谢，也很高兴能够和在座的同仁们共同分享我们在这方面的工作。我们也相信，而且在实践的工作中也看到，随着技术升级，随着中国企业家的精神的发展，随着中国政府的全力支持，我们做影响力投资、做“双碳”投资能够实现财务回报和环境回报双丰收。最后，再次感谢大家的聆听，希望能有更多的机会和大家共享，谢谢大家。
