由中国社会企业与影响力投资论坛联合南都公益基金会共同推出的首季影响力衡量和管理（Impact Measurement and Management，IMM）系列解读在各界伙伴的关注和支持下，圆满收官。社企论坛作为推广资本向善的领军机构，一直以推动影响力投资在国内的健康发展为己任，致力于打造健康的中国影响力投资生态系统。
影响力衡量和管理作为影响力投资的核心之一，近年来越来越被全球各类影响力投资人所关注和探讨。我们意识到虽然目前国内已有零星的介绍IMM的文章,但缺乏系统的介绍。诸如国际上有哪些权威的IMM工具和如何使用这些IMM工具等问题始终困扰着国内投资人和相关机构。为了填补这一信息空白，我们以全球影响力投资网络（GIIN）发布的这份全球IMM行业调研报告为契机，为国内受众梳理和介绍当前国际上IMM的发展情况和趋势、可以借鉴和使用的工具和框架，以及各类典型案例。为国内的影响力投资人和相关机构在进行IMM的实践和研究时提供更多可以参考学习的工具和案例。我们希望国内投资人在接触和学习IMM的最开始，就能对标国际标准，降低未来和被投企业以及国际同仁的沟通成本。
本季解读系列旨在通过与国际权威机构合作，介绍全球范围内已被广泛接受的IMM方法和工具，以普及教育的形式，让更多投资人和机构正确了解影响力衡量和管理的基础方法，借鉴国际先进经验，站在更高的起点，开始自身实践的探索，避免在闭门造车的情况下，重复劳动。我们相信有效的学习和积极的实践才是提升产业效率的最佳途径。
我们的这一设想得到了全球影响力投资网络（GIIN）的大力支持，并与我们就该系列的推出达成了战略合作。今年1月，全球影响力投资网络(GIIN)发布了《影响力衡量与管理实践现状：第二版》（The State of Impact Measurement and Management Practice）。全球278家影响力投资机构参与了此次调研。根据这份调查，有91%的投资者选择适合追踪自己影响力目标的IMM工具，投资者们根据自身情况选择多项工具作为参考，目前应用比较多的IMM工具和框架如下表：
基于这一最新报告提供的信息，从4月起，我们陆续推出了15篇文章，其中包括11篇文章介绍IMM的现状和工具，和4篇介绍知名机构案例的文章。期间还举办了6场线上直播，邀请来自这些工具和案例的开发和推广机构的专家，和国内观众直接交流工具的使用、分享案例，其中大部分机构的相关信息都是第一次在国内发布和介绍。
本次系列活动的媒体和行业合作伙伴
本次系列文章从GIIN发布的重要报告《影响力衡量与管理实践现状：第二版》切入，介绍了影响力投资、影响力衡量和管理的基本现状，并探讨了实践IMM的资源、流程和工具等问题。随后我们介绍了目前广受全球影响力投资人欢迎的九个通用型工具。这些工具各有特点和侧重，既有目标和原则层面的，也有指标和方法论，还有第三方评估认证。衷心感谢每一篇文章的作者和编译！
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目标层面 | 联合国可持续发展目标(SDGs) | |
原则层面 | 影响力管理运作原则(IFC) | |
负责任投资原则（PRI） | ||
方法论层面 | 影响力管理项目(IMP) | |
指标层面 | 全球报告倡议(GRI) | |
影响力报告和投资标准指标集(IRIS/IRIS+) | ||
可持续发展会计准则(SASB) | ||
第三方认证 | 共益影响力评估(BIA) | |
共益分析平台(B Analytics) |
这些工具和框架并不是彼此独立的，我们看到越多越多的工具正在互相对标。在方法论和指标层面，IMP，IRIS，GRI等都在对标目标层面的SDGs。第三方评估认证层面的B Analytics也已经与联合国全球契约组织（UN Global Compact）共同推出了SDG Action Manager。同一层面的工具彼此也在对标，早在2015年，GRI与GIIN曾在2015年发布关联文件《Linking GRI And IRIS》，详细展示了GRI披露项与IRIS指标之间的关联与异同。而SDGs作为在愿景层面的全球发展框架，也正在对标IMP，IRIS等指标层面的工具，为可持续发展投融资提供指导性的指标。这所有的努力推动了影响力衡量和管理向着更融合的方向发展，使用不同工具的投资人有了沟通的共同语言，使影响力变得更加可衡量、可比较。
在实际运用中，投资者们会根据自身情况会同时选择多项工具作为参考。我们推出的4篇案例就分别展示了不同性质的投资机构和社群是如何实践影响力衡量和管理的。
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一级市场的私募股权投资机构 | 睿思基金RISE Fund | |
二级市场的投资机构 | 贝莱德 BlackRock | |
传统基金会 | 洛克菲勒基金会 Rockefelle Foundation | |
平台型投资人社群/咨询公司 | 可持续金融倡议 Sustainable Finance Initiative |
Y Analytics是由世界最大的私募股权投资机构之一德太资本（TPG Capital）旗下的影响力投资基金睿思基金（Rise Fund）研发，倡导通过货币化将影响力转化为通用语言助力投资决策，确保资本可实现的影响力得到最大化。全球最大的资产管理机构贝莱德（BlackRock）成立了首支影响力投资基金，在二级市场上投资那些主要收入来自于跟可持续发展目标（SDGs）相关业务活动的公司，并对其影响力进行衡量和管理。影响力投资先驱洛克菲勒基金会则通过开发创新金融产品组合践行影响力投资，并对其投资行为和被投企业的影响力进行衡量和管理。可持续金融倡议（SFi）作为一个由总部位于香港的个人财富投资者构成的社群，开发了一套独到的方法来设计可持续投资组合，并运用影响力框架评估可持续绩效。这些机构都不是从零开始重新创造，而是根据其自身特点参考和借鉴了前述多项IMM工具和框架，且选用的工具高度相似，并在此基础上研发出适合自身的影响力衡量和管理方法。
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